Penzijn� p�ipoji�t�n� je tu s n�mi ji� od roku 1994. Tak dlouho motivuje �esk� ob�any st�t k tomu, aby si spo�ili na d�chod. V sou�asn� dob� maj� tento star�� typ smlouvy dva miliony lid�, kte�� se myln� domn�vaj�, �e si v�hodn� spo�� na d�chod. Realita je ov�em diametr�ln� odli�n�. Proto je dobr� nenechat takov� smlouvy jen tak b�et d�l, ale pracovat s nimi. Mo�nosti tu jsou.
Co je dobr� v�d�t?
U� jsme to zm�nili. Penzijn� p�ipoji�t�n� je star�� produkt, od roku 2013 do n�j ji� nelze vstupovat (nahradil ho produkt s n�zvem dopl�kov� penzijn� spo�en�). Smlouvy penzijn�ho p�ipoji�t�n� v�ak b�� d�l. Pot� je ale v tom, �e se jedn� o ultrakonzervativn� n�stroj, kter� je na dlouh� horizont d�ky garanci nez�porn�ho zhodnocen� naprosto nevhodn�. V�nosy transformovan�ch fond�, ve kter�ch klienti spo��, nep�ekon�vaj� inflaci a v�ichni tak re�ln� ztr�cej� sv� pen�ze. P��sp�vek od st�tu je z tohoto pohledu nev�znamn�.
Luk� Urb�nek |
V�voj za t�icet let
Penzijn� p�ipoji�t�n� se samo o sob� za celou dobu sv� existence moc nezm�nilo. Jedin� v�znamn�j�� zm�na, kter� nen� navenek vid�t, spo��vala v odd�len� majetku akcion��� penzijn�ch spole�nost� a vklad� ��astn�k�.
Od t� doby existuj� v r�mci penzijn�ho p�ipoji�t�n� tzv. transformovan� fondy, do kter�ch se v�echny pen�ze ��astn�k� p�evedly. Od roku 2013 tedy nepodstupuj� klienti penzijn�ch spole�nost� kreditn� riziko (riziko krachu penzijn� spole�nosti).
Nejv�ce viditeln� zm�ny v penzijn�m spo�en� spo��valy ve zm�n� st�tn�ho p��sp�vku. Kdy st�t postupn� navy�oval maxim�ln� mo�n� st�tn� p��sp�vek a� na sou�asn�ch 340 K� m�s��n�.
Dal�� zm�ny spo��valy v postupn� konsolidaci penzijn�ch spole�nost�. Jejich po�et postupn� klesal a� na sou�asn�ch osm, kter� nab�zej� i transformovan� fondy. Nikdy ale ��dn� klient o pen�ze nep�i�el.
Z�kladn� parametry a benefity
Minim�ln� v��e vkladu je 100 korun, p�i�em� n�rok na st�tn� p��sp�vek n�le�� p�i platb� 500 korun a nejvy��� je p�i �lo�ce 1 700 korun. Dnes je v��e m�s��n�ho p��sp�vku stanovena na 20 procent z vkladu ��astn�ka.
| Vklad | 500 | 800 | 1000 | 1500 | 1700 | 2000 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| P��sp�vek | 100 | 160 | 200 | 300 | 340 | 340 |
Pro n�rok na v�platu st�tn�ho p��sp�vku p�i ukon�en� penzijn� smlouvy je nutn� dovr�it v�ku alespo� 60 let. Od �ervence 2024 je tu ale jedna novinka, kter� star�� st�adatele nepot�ila. Pokud toti� ��astn�k jak�hokoliv penzijn�ho spo�en� z�skal n�rok na starobn� d�chod, tak ji� nem� na v�platu p��sp�vku n�rok.
Vklady nad 1�700 korun m�s��n� lze ode��tat od z�kladu dan� z p��jm�, a to a� do v��e 48 tis�c korun za rok (p�i maxim�ln� platb� 5 700 korun m�s��n�).
Na penzijn� p�ipoji�t�n� m��e p�isp�vat tak� zam�stnavatel, p�i�em� p��sp�vek a� do v��e 50 tis�c korun za rok nepodl�h� dani z p��jmu, odvod�m na soci�ln� a zdravotn� poji�t�n�. Zvl�tnost� star��ho produktu spo�en� na st���, tedy penzijn�ho p�ipoji�t�n�, je v�sluhov� penze, kter� dovoluje ��astn�k�m mimo��dn� vybrat polovinu �spor po 15 letech (180 m�s�c�ch) spo�en�. V�sluhov� penze ov�em mus� b�t ve smlouv� sjedn�na a o jej� v�platu mus� ��astn�k po��dat.
P�ece�ovan� role st�tn�ho p��sp�vku
Nejv�t�� p��nos st�tn�ho p��sp�vku spo��v� v pozitivn� motivaci lid� si spo�it. V�t�ina jich m� penzijn� spo�en� pr�v� z toho d�vodu, �e na n�j p�isp�v� st�t a �e mohou z�skat n�co nav�c. To je samoz�ejm� pravda, proto�e takov� pen�ze nikdo na chodn�ku nenajde.
M� to ov�em sv� �ale�. Plat� toti�, �e ��m d�le si v penzijn�m spo�en� spo��me, t�m je v�znam st�tn�ho p��sp�vku ni���. A jeho v�znam kles� tak� s v��� zhodnocen� rezerv, jak je patrn� z n�sleduj�c� tabulky.
| Spo�en� v letech | Vklad ��astn�ka | St�tn� p��sp�vek | V�nos | Celkov� stav ��tu |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 12 000 | 2 400 | 88 | 14 488 |
| 5 | 60 000 | 12 000 | 2 095 | 74 095 |
| 10 | 120 000 | 24 000 | 8 473 | 152 473 |
| 15 | 180 000 | 36 000 | 19 380 | 235 380 |
| 20 | 240 000 | 48 000 | 35 079 | 323 079 |
| 25 | 300 000 | 60 000 | 55 846 | 415 846 |
| 30 | 360 000 | 72 000 | 81 974 | 513 974 |
| 35 | 420 000 | 84 000 | 113 773 | 617 773 |
| zdroj: propo�et Partners | ||||
Z porovn�n� penzijn�ho p�ipoji�t�n� (star�� produkt) s v�nosem 1,13 procenta a dopl�kov�m penzijn�m spo�en�m (nov� produkt) s pr�m�rn�m v�nosem 5,61 procenta ro�n� v dynamick�ch fondech je patrn�, �e vliv st�tn�ho p��sp�vku na celkovou v��i �spor je v�razn� men�� ne� vliv vy���ho zhodnocen�.
| Spo�en� v letech | Vklad ��astn�ka | St�tn� p��sp�vek | V�nos | Celkov� stav ��tu |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 12 000 | 2 400 | 433 | 14 833 |
| 5 | 60 000 | 12 000 | 10 971 | 82 971 |
| 10 | 120 000 | 24 000 | 47 978 | 191 978 |
| 15 | 180 000 | 36 000 | 119 190 | 335 190 |
| 20 | 240 000 | 48 000 | 235 341 | 523 341 |
| 25 | 300 000 | 60 000 | 410 530 | 770 530 |
| 30 | 360 000 | 72 000 | 663 285 | 1 095 285 |
| 35 | 420 000 | 84 000 | 1 017 944 | 1 521 944 |
| zdroj: propo�et Partners | ||||
Za v�e m��e garance
Penzijn� p�ipoji�t�n� je proto na dlouh� spo�en� �patn�m n�strojem, ov�em nen� to vina penzijn�ch spole�nost�, ale z�kona, kter�m se mus� ��dit. Penzijn� spole�nosti jsou povinn� sv�m klient�m garantovat nez�porn� zhodnocen�. A t�m se dost�vaj� do situace, kdy jim nezb�v� nic jin�ho ne� investovat pen�ze sv�ch klient� velmi konzervativn�.
Mus� tedy t�m�� v�hradn� nakupovat ty nejbezpe�n�j�� cenn� pap�ry v podobn� st�tn�ch dluhopis�, kter� v�ak nesou ten nejni��� v�nos. Ve v�sledku to znamen�, �e v�nosy penzijn�ch spole�nost� nepokryj� inflaci a jejich klient�m kles� re�ln� hodnota �spor. Tak�e garance nez�porn�ho zhodnocen� klienty nechr�n�, naopak jim garantuje re�lnou ztr�tu.
Pro lep�� p�edstavu, od ledna 2013 do prosince 2023 podle Asociace penzijn�ch spole�nost�, byl pr�m�rn� v�nos tzv. transformovan�ch fond� 1,13 procenta ro�n� a v�nos ��astnick�ch fond� s dynamickou strategi� 5,61 procenta ro�n�.
Podle infla�n� kalkula�ky penize.cz byla za stejn� obdob� pr�m�rn� ro�n� inflace ve v��i 4,06 procenta. Jin�mi slovy, pokud bychom m�li doma 100 tis�c korun od roku 2013, tak na konci roku 2023 bychom byli schopni si koupit zbo�� jen za 64 547 korun.
Chceme-li tedy efektivn� spo�it na penzi, mus�me dlouhodob� vyu��vat takov� finan�n� n�stroje, kter� nab�zej� mo�nost dos�hnout vy���ho v�nosu, ne� je inflace. Mus�me akceptovat v�t�� m�ru kol�s�n� hodnoty na�ich �spor a investovat do akci�. Mimochodem, do akci� investuj� i transformovan� fondy, ale v�t�inou pouze v ni���ch jednotk�ch procent.
Co se smlouvou star�ho penzijn�ho p�ipoji�t�n�?
Mo�nost�, jak postupovat, je n�kolik. Kone�n� rozhodnut� ale bude v�dy hodn� individualizovan� s ohledem na v�k, v��i �spor, v��i p��sp�vku zam�stnavatele, priority klienta a cel� dom�cnosti. Zkus�me si popsat alespo� z�kladn� mo�nosti.
Ukon�en� smlouvy p�ed dovr�en�m v�ku 60 let � je krajn�m �e�en�m a nemus� b�t tou spr�vnou volbou. Pokud n�m nen� 60 let, p�ijdeme o st�tn� p��sp�vek, mus�me zdanit v�nosy a mus�me zdanit dodate�n� p��sp�vky zam�stnavatele. V p��pad�, �e jsme si ode��tali p��sp�vky od z�kladu dan�, mus�me je za posledn�ch 10 let dodanit.
P�eru�en� smlouvy � nov� m��eme od roku 2024 smlouvu penzijn�ho p�ipoji�t�n� zmrazit. To znamen�, �e v n� nech�me ve�ker� �spory le�et a m��eme si zalo�it nov� dopl�kov� penzijn� spo�en�. Takto ov�em vy�e��me jenom ��st probl�mu. Nov� pen�ze budeme ji� spo�it efektivn�ji, ale st�vaj�c� �spory budou st�le le�et v transformovan�m fondu s minim�ln�m zhodnocen�m.
P�echod do dopl�kov�ho penzijn�ho spo�en� (DPS) � dnes je mo�n� si vybrat jakoukoliv penzijn� spole�nost a ve�ker� prost�edky bez sankc� a poplatk� tam p�ev�st. Z�rove� je mo�n� si zvolit vlastn� investi�n� strategii, kter� bude odpov�dat na�emu horizontu a p��stupu k riziku. Pro 10 let a v�ce v�dy doporu�ujeme zvolit dynamickou strategii. P�echodem do DPS z�sk�me je�t� dal�� benefity. O kter�ch budeme ps�t v dal��m d�le na�eho d�chodov�ho seri�lu. P�echod do DPS se vyplat� v�em, kte�� budou spo�it je�t� 5 a v�ce let. V ostatn�ch p��padech bude pot�eba postupovat individu�ln�.
Pokra�ov�n� ve smlouv� � v p��pad�, �e pl�nujeme smlouvu v bl�zk� dob� (za 1 a� 2 roky) ukon�it, bude pravd�podobn� nejlep��m �e�en�m ve smlouv� setrvat. V�dy bude ov�em z�le�et na konkr�tn�ch okolnostech.
V�pov�� smlouvy ve v�ku 60 a v�ce let � v takov� situaci m�me ji� n�rok na st�tn� p��sp�vek, ale pokud budeme vyb�rat pen�ze jednor�zov�, budeme muset zaplatit da� ve v��i 15 procent z v�nos�.
V dal��m d�le na�eho seri�lu Spo�en� na penzi od A po Z se budeme v�novat dopl�kov�mu penzijn�mu spo�en�.



















