台股封關倒數量能減弱 還能抱股過年？專家：打這三張安全牌

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距離22日封關進入倒數計時，市場預期接下來成交量能較弱之下，指數空間有限。不過，可以趁機打三張安全牌，包括台積電供應鏈、矽光子，以及金融，相關如亞翔（6139）、波若威、中信金等個股，可抱股過年。

黃仁勳訪台+台積電法說報喜 多方輪動

統一投顧指出，台積電法說會報喜，另外黃仁勳已抵台拜訪供應鏈，以上正面訊息，皆有利相關族群多方輪動。操作上建議挑選市場認同度高之績優股，分批布局並汰弱留強，選股不選市。

統一投顧表示，台積電成長勢頭依舊強勁 ，包括N2、N2P及A16量產進度維持不變，在算力及電價攀升的趨勢下，客戶為追求功耗下降，將積極採用先進製程；CoWoS供給依舊吃緊，預估2024及2025年產能擴充幅度都是超過倍增；除了雲端AI帶動晶片成長外，Edge AI（PC、手機）晶片尺寸預估增加5~10%。

世芯-KY基於2025年維持預估未有大變化，爭取產能更多將會有上修空間，北美兩大客戶未來仍持續與世芯合作。世芯持續精進研發，2nm及異質整合 將會建立更高的門檻，確保未來展望更加清晰。

此外，在台積電維持資本支出擴張趨勢不變之下，相關半導體設備廠商也可望持續受惠。

金控股操作高殖利率 中信金展望最佳

金控2024年獲利創新高，可優先操作高現金殖利率個股。統一投顧分析，雖12月投資市場不差，台幣也呈現貶值，但年底常為金融機構呆帳、費用提存旺季，整體金控12單月獲利為265億元，月減23%、年增389%。整體金控2024年累積稅後淨利為 5,980 億元，年增64%，主要因股票市場創高、台幣貶值趨勢、防疫保單影響減少。

展望1月及第1季，近期股票投資市場維持高檔、 台幣呈貶值趨勢，隨費用提列回復正常，預期2025年1月單月獲利、第1季單季獲利將呈現月增且季增的回升。而在投資收益、資本利得墊高基期下，研究部預估整體大型金控公司2025年獲利將年減2.5%。

投資建議方面，由於美國已啟動降息循環，將影響銀行業長期的淨利差、淨利息收益、獲利表現，因此，目前僅建議偏多操作高現金殖利率銀行股，如中信金、華南金等現金殖利率皆超過4%的個股。其中，研究部以中信金為投資首選，其2025年現金殖利率可望逾5%，位居大型金控之首。此外，多數壽險公司2024年獲利極佳，資本充足的大型壽險金控2025年的股利配發、股利殖利率將不低於銀行股，除新光金外，多數現金殖利率將至少有4%水準，但評價卻仍低於銀行股，因此，研究部持續推薦國泰金、富邦金。

CPO概念股 輝達將助攻

台新投顧表示，供應鏈透露輝達或將今年3月的GTC大會推出CPO交換機新品，預計8月份量產。台積電也在法說會上提到在CPO上有非常多進展，預計1~1.5年內會有有明顯結果並開始貢獻營收。事實上，AI發展推動資料中心建置且規模不斷擴大，然而隨著資料中心規模的不斷擴大，數據傳輸瓶頸問題日益突出，矽光子技術相較於電信號具有更高的頻寬和更低的延遲，可有效提升資料中心同服器間的數據交換速度和容量。根據SEMI預估，到2030年全球矽光子學半導體市場將達到78.6億美元，年複合成長率（CAGR）達25.7%。